Растущее недовольство все продолжающимся и после Второй мировой войны британским присутствием в стране, поражение от новообразованного государства Израиль в 1948 году, а также политический и нравственный упадок египетской монархии в лице короля Фарука I (1936-1952) привели к военному перевороту, организованному движением «Свои бодные офицеры».

Главной движущей силой был Насер, полковник египетской армии.

В 1953 году монархия была упразднена, и «Свободные офицеры» выбрали президентом генерала Мухаммеда Нагиба. Тем не менее Нагиб проявлял несогласие в осуществлении стремительных политических перемен, которых хотели «Свободные офицеры», таких как отмена парламентской системы. Его (отстранили от власти в 1954 году, и Насер сменил его в качестве второго египетского президента.

В отличие от Нагиба Насер был первым этническим египтянином, управлявшим Египтом со времен фараонов, и для него возвращение Египту потерянного величия было вопросом национальной гордости. Первоначально было необходимо устранить оставшееся британское присутствие в стране, и он разработал соглашение в 1954 году, согласно которому последние британские отряды должны покинуть зону Суэцкого канала в 1956 году.

Во-вторых, он обдумал амбициозный проект индустриализации и модернизации, который кардинально изменил бы Египет.
Плотина на Ниле в районе Асуана должна была вырабатывать энергию для новых предприятий и защитить сельское хозяйство Египта от происходивших время от времени разрушительных наводнений. Однако для этого проекта были необходимы финанвые средства. Первоначально Насер обратился м помощью к Британии и США, но получил отказ и повернулся к советскому блоку.

Советский Союз, в поисках новых союзников в этом регионе, охотно предложил помощь, а также финансовую и промышленную экспертизу.
В то время как «Свободные офицеры» в идеологическом плане не были убеждёнными социалистами, новый режим Насера стал таковым. Согласно принятым законам о собственности конфискации подлежали огромные участки земли от обширных поместий принадлежащих землевладельческому классу, образовавшемуся при династии Мухаммеда Али, и последующему перераспределению между крестьянами.

 

Экономика была блокирована, а заработная плата и доходы от аренды имущества заморожены. В результате большинство очень крупных зарубежных компаний, владевших частными египетскими предприятиями, решили покинуть страну.